Abstract
Purchasing Power Parity (PPP) is a popular macroeconomic analysis metric used to compare economic productivity and standards of living between countries. This study examines the estimation of PPP within the International Comparison Program (ICP) at Basic Heading (BH) level stage and leverages on the data from the 2011 ICP round. Focusing on five BHs out of 12 BHs across 50 Africa countries, to empirically evaluate the validity of the classical Ordinary Least Square (OLS) assumptions in the estimation of Country Product Dummy (CPD) regressions. Given the widespread use of OLS for BH level PPP computation, a rigorous examination of these assumptions is essential to ensuring the statistical reliability of PPP estimates. For the five BHs considered, it was observed that the problem of Heteroscedasticity and Non-Normality is common to all the BHs while one of the BH also has the problem of Autocorrelation inclusive. The Generalized Least Square (GLS), Robust standard error, Quantile Regression, and Box-Cox was used to address the problem detected. To evaluate the precision of estimate and model fit performance, standard error and residual standard error was used as criteria respectively. For the estimate precision, Quantile regression has the least value of standard error across all the BHs and GLS also has the least value for residual standard error across all the BHs for model fitting
Keywords
Basic Heading
Country Product Dummy
Estimates
OLS
purchasing power parity
Regression
Abstract
يُعدّ تعادل القوة الشرائية (PPP) مقياسًا شائعًا لتحليل الاقتصاد الكلي، يُستخدم لمقارنة الإنتاجية الاقتصادية ومستويات المعيشة بين الدول. تتناول هذه الدراسة تقدير تعادل القوة الشرائية ضمن برنامج المقارنة الدولية (ICP) على مستوى البنود الأساسية (BH)، بالاعتماد على بيانات جولة برنامج المقارنة الدولية لعام 2011. وبالتركيز على خمسة بنود أساسية من أصل 12 بندًا في 50 دولة أفريقية، لتقييم صحة افتراضات طريقة المربعات الصغرى العادية (OLS) في تقدير انحدارات متغيرات الناتج الوهمية للدول (CPD). ونظرًا للاستخدام الواسع النطاق لطريقة المربعات الصغرى العادية في حساب تعادل القوة الشرائية على مستوى البنود الأساسية، فإنّ التدقيق في هذه الافتراضات ضروري لضمان الموثوقية الإحصائية لتقديرات تعادل القوة الشرائية. بالنسبة للبنود الأساسية الخمسة المدروسة، لوحظ أن مشكلة تباين التباين وعدم التوزيع الطبيعي مشتركة بين جميع البنود الأساسية، بينما يعاني أحد البنود الأساسية أيضًا من مشكلة الارتباط الذاتي. استُخدمت طرق المربعات الصغرى المعممة (GLS)، والخطأ المعياري القوي، وانحدار الكميات، ونموذج بوكس-كوكس لمعالجة المشكلة المكتشفة. ولتقييم دقة التقدير وأداء ملاءمة النموذج، استُخدم الخطأ المعياري والخطأ المعياري المتبقي كمعيارين على التوالي. بالنسبة لدقة التقدير، حقق انحدار الكميات أقل قيمة للخطأ المعياري بين جميع نماذج بوكس-كوكس، كما حققت طريقة المربعات الصغرى المعممة أقل قيمة للخطأ المعياري المتبقي بين جميع نماذج بوكس-كوكس لملاءمة النموذج.