Abstract
This study tested the hypothesis of efficient financial markets for some
Arab markets, through daily data and using the augmented Dickey-Fuller ADF,
and Philip Barron PP, where they were testing the hypothesis of random walk
for stock returns indexes to Arab Markets, and then test Contrast Ratio
Variance Ratio to judge the efficiency of those markets, as it appeared to us
that all financial markets studied inefficient at low level, and then they need to
modify their regulatory frameworks and institutional mechanism and the
transfer of information and transparency.
Arab markets, through daily data and using the augmented Dickey-Fuller ADF,
and Philip Barron PP, where they were testing the hypothesis of random walk
for stock returns indexes to Arab Markets, and then test Contrast Ratio
Variance Ratio to judge the efficiency of those markets, as it appeared to us
that all financial markets studied inefficient at low level, and then they need to
modify their regulatory frameworks and institutional mechanism and the
transfer of information and transparency.
Keywords
Economic Analysis
Financial Markets
Abstract
اختبرت هذه الدراسة فرضية كفاءة الأسواق المالية لبعض
الأسواق العربية، من خلال البيانات اليومية وباستخدام صندوق الديكي فولر المعزز،
وفيليب بارون PP، حيث قاموا باختبار فرضية السير
العشوائي لمؤشرات عوائد الأسهم إلى الأسواق العربية، ومن ثم اختبار نسبة تباين نسبة
التباين للحكم على كفاءة تلك الأسواق. كما بدا لنا
أن جميع الأسواق المالية تدرس عدم الكفاءة على مستوى منخفض ، ومن ثم تحتاج إلى
تعديل أطرها التنظيمية وآليتها المؤسسية
ونقل المعلومات والشفافية
الأسواق العربية، من خلال البيانات اليومية وباستخدام صندوق الديكي فولر المعزز،
وفيليب بارون PP، حيث قاموا باختبار فرضية السير
العشوائي لمؤشرات عوائد الأسهم إلى الأسواق العربية، ومن ثم اختبار نسبة تباين نسبة
التباين للحكم على كفاءة تلك الأسواق. كما بدا لنا
أن جميع الأسواق المالية تدرس عدم الكفاءة على مستوى منخفض ، ومن ثم تحتاج إلى
تعديل أطرها التنظيمية وآليتها المؤسسية
ونقل المعلومات والشفافية
Keywords
الاسواق المالية
التحليل الاقتصادي