Abstract
The research aims to estimate the relationship between return and risk in the Iraq Stock Exchange during the period 2017-2021 in order to study the market sensitivity (systemic risks and irregular risks), as well as to study the relationship between return and risk using the study model, and for the purpose of achieving the research objectives, the GARCH model was developed, where monthly data on the closing prices and the previous closing price of the shares prices of the Iraq Stock Exchange covering the period (2017-2021) were used. The study sample consisted of the monthly data set of a group of The research reached a set of conclusions, the most important of which is that there is a direct relationship between return and risk in the Iraqi Stock Exchange, when making any investment decision, the element of risk must be taken into account, and the research concluded with a set of recommendations, the most important of which is the need to work on constantly updating the information published in the capital markets, and disseminating it to everyone so that it can be benefited effectively and at the lowest costs.
Keywords
Garch model
Investment
Iraq Stock Exchange
Return
Risk
Abstract
يهدف البحث إلى تقدير العلاقة بين العائد والمخاطرة في سوق العراق للأوراق المالية خلال الفترة 2017-2021 بغرض دراسة حساسية السوق (المخاطر النظامية والمخاطر اللانظامية)، وكذلك دراسة العلاقة بين العائد والمخاطرة باستعمال نموذج الدراسة، ولغرض تحقيق أهداف البحث تم وضع نموذج GARCH، حيث تم استخدام بيانات شهرية عن أسعار الإغلاق وسعر الاغلاق السابق لأسعار الاسهم لسوق العراق للأوراق المالية التي تغطي الفترة (2017-2021). وقد تكونت عينة الدراسة من مجموعة البيانات الشهرية لمجموعه من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، وتوصل البحث إلى مجموعة من الاستنتاجات أهمها أن هناك علاقة طردية بين العائد والمخاطرة في سوق العراق للأوراق المالية، عند اتخاذ أي قرار استثماري يجب أخذ عنصر المخاطرة بعين الاعتبار, واختتمت البحث بمجموعة من التوصيات أهمها ضرورة العمل على التحديث الدائم للمعلومات المنشورة في الاسوق المالية، ونشرها إلى الجميع حتى يمكن الاستفادة منها بشكل فعال وبأقل التكاليف.
Keywords
الاستثمار
العائد
المخاطرة
سوق العراق للأوراق المالية
نموذج Garch